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《金基研》風吟/作者 楊起超 時風/編審

近年來，中國精密零部件一直呈現(xiàn)依賴進口的嚴峻局面，缺少自主創(chuàng)新的航母艦隊，眾多器件依賴于日本、德國等******。同時產(chǎn)品進口周期長，器件應用過程繁瑣，一直為行業(yè)發(fā)展所詬病。實現(xiàn)相關(guān)器件的進口替代，已經(jīng)迫在眉睫，不僅是技術(shù)上的需求，更是作為制造業(yè)大國企業(yè)的重要挑戰(zhàn)。

而襄陽博亞精工裝備股份有限公司（以下簡稱博亞精工）作為高端板帶成形加工裝備制造商，堅持精品化戰(zhàn)略，專注定制化高附加值型號產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，數(shù)個產(chǎn)品首次打破國外壟斷，進口替代能力及范圍不斷擴大。

目前，博亞精工的進口替代產(chǎn)品型號數(shù)量持續(xù)增加，已高達1,355件，其中部分裝備及生產(chǎn)線機組產(chǎn)品成為了行業(yè)首創(chuàng)和標桿。且博亞精工擁有全系列產(chǎn)品線，覆蓋鋼鐵有色冶金行業(yè)的多個工序，產(chǎn)品應用全面且毛利率穩(wěn)中有升，此外，博亞精工作為高新技術(shù)企業(yè)，有著穩(wěn)定的研發(fā)投入，報告期內(nèi)，博亞精工的研發(fā)費用率高于同行業(yè)均值。

一、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富產(chǎn)能利用率飽和，曾參與多個重大項目競爭力顯現(xiàn)

成立于1999年11月16日，博亞精工主要從事板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件和特種裝備配套零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，形成了兩大產(chǎn)品線、數(shù)千種型號規(guī)格的精密制造體系。

2020年1-6月，博亞精工來自板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件、特種裝備配套零部件的銷售收入分別為9,219.57萬元、5,467.35萬元，占當期主營業(yè)務收入的比例分別為62.77%、37.23%。

其中，博亞精工的板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件形成了關(guān)鍵零部件——整機裝備——精整生產(chǎn)線的全系列產(chǎn)品線，覆蓋鋼鐵有色冶金的冷軋各工序段及部分熱軋工序，產(chǎn)品應用全面，板帶成形加工精密裝備產(chǎn)能利用率達108.85%。

在板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件領(lǐng)域的產(chǎn)品分別為輥系零部件、軸承組元、球籠式萬向聯(lián)軸器、板帶成形加工精密裝備。

2017-2019年，博亞精工輥系零部件的產(chǎn)能利用率分別為85.04%、102.29%、101.36%；軸承組元的產(chǎn)能利用率分別為96.84%、102.31%、95.64%；板帶成形加工精密裝備的產(chǎn)能利用率分別為96.2%、99.45%、108.85%。

對優(yōu)質(zhì)客戶的覆蓋率和合作的深入程度都能夠體現(xiàn)博亞精工板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件業(yè)務的競爭力和市場地位。

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計的2019年全球鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)粗鋼產(chǎn)量排名，2017-2019年及2020年上半年，博亞精工與2019年全球排名前50的主要鋼鐵生產(chǎn)公司中的17家開展過業(yè)務合作，覆蓋率為34%，與2019年全球排名前10的主要鋼鐵公司中的7家開展過業(yè)務合作，覆蓋率為70%。

并且，博亞精工曾參與寶武鋼鐵集團湛江鋼鐵酸連軋集成配套項目，該項目為中國自主設(shè)計制造的高端大型酸連軋機組、是具有高影響力的國產(chǎn)化項目，博亞精工承擔了其中的雙塔圓盤剪、雙塔碎邊剪、破磷拉彎矯直機等核心裝備的設(shè)計、制造、安裝調(diào)試和與生產(chǎn)線上其他設(shè)備對接的工作。

該項目投產(chǎn)后整體機組性能、可靠性、智能化達到了國際一流水平，博亞精工配套裝備的技術(shù)水平得到充分驗證，在高端板帶成形加工精密裝備的研制實力也得到充分體現(xiàn)。

值得一提的是，2015年底，全部依賴進口設(shè)備的寶鋼湛江項目向博亞精工伸出橄欖枝。博亞精工先后向?qū)毼滗撹F集團交付18臺設(shè)備，打破了以往此類設(shè)備長期從德國、美國、日本進口的局面。

此外，近年來，博亞精工的特種裝備配套零部件收入規(guī)模及占比快速增長，且毛利率始終保持著高水平。

2017-2019年，博亞精工的特種裝備配套零部件銷售收入分別為7,354.86萬元10,215.91萬元、11,948.82萬元，占當期主營業(yè)務收入的比重分別為31.46%、38.83%、40.87%。

且博亞精工在冶金板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件研制和應用過程中多年積累的技術(shù)及工藝經(jīng)驗，具有技術(shù)準入壁壘，目前已形成品牌壁壘；特種裝備配套行業(yè)具有行業(yè)準入壁壘資質(zhì)壁壘、行業(yè)經(jīng)驗壁壘及技術(shù)壁壘。

總體有利的競爭環(huán)境為行業(yè)內(nèi)企業(yè)提供了廣闊的盈利空間。

2017-2019年，博亞精工的特種裝備配套零部件的毛利率分別為54.31%、52.62%、54.28%；同期，博亞精工的板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件毛利率分別為49.24%、50.16%、53.91%。

值得一提的是，博亞精工的特種裝備配套零部件產(chǎn)品主要為特種車輛關(guān)鍵零部件和結(jié)構(gòu)件，這些零部件對特種車輛裝備在特殊嚴苛環(huán)境中的機動、適應性能有著重要影響，博亞精工產(chǎn)品以過硬的質(zhì)量和高可靠性在多種型號的特種車輛中廣泛使用。

其配套的特種裝備歷經(jīng)多次實戰(zhàn)演練和******級重大活動的檢驗，包括建國60周年國慶、紀念抗日戰(zhàn)爭勝利70周年、建軍90周年、建國70周年國慶等，博亞精工與中國兵器等裝備總裝單位下屬主機廠建立了長期穩(wěn)定的配套關(guān)系。

且博亞精工產(chǎn)品性能得到了特種裝備使用單位的廣泛認可，并且多次獲得******級重大活動保障貢獻獎及特種裝備使用單位嘉獎，這無疑是對博亞精工的一種肯定。

二、進口替代產(chǎn)品型號數(shù)量持續(xù)增加，部分產(chǎn)品及裝備成為行業(yè)標桿

在成立之初，博亞精工瞄準鋼鐵、有色冶金行業(yè)高端裝備及關(guān)鍵零部件長期依賴進口的局面，以板帶成形加工精密裝備為切入點，以德國、日本等******廠商的設(shè)備及零部件產(chǎn)品為標桿，經(jīng)過長期技術(shù)攻關(guān)，逐步研制出多種板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件產(chǎn)品。

2000-2001年，博亞精工研制的冶金球籠式萬向聯(lián)軸器在寶鋼、太鋼的部分設(shè)備上替代了日本NTN集團的同類產(chǎn)品。

2003年，博亞精工對標德國INA（屬于德國SCHAEFFLER集團）、意大利CR等軸承組元產(chǎn)品開展技術(shù)攻關(guān)，逐步實現(xiàn)了軸承組元產(chǎn)品的進口替代。

2005年，博亞精工以對標德國西馬克、德國UNGERER公司（德國恩格爾）等的矯直裝備產(chǎn)品推向市場，于2009年起逐步實現(xiàn)了矯直裝備產(chǎn)品的進口替代。

2008年，博亞精工以對標意大利達涅利、德國西馬克、德國GEORG公司（德國喬格）等的剪切裝備產(chǎn)品推向市場，于2010年起逐步實現(xiàn)了剪切裝備產(chǎn)品的進口替代。

2009年，博亞精工以對標意大利達涅利等的輥涂裝備產(chǎn)品推向市場，于2016年起逐步實現(xiàn)了輥涂裝備產(chǎn)品的進口替代，板帶成形加工精密裝備的矯直、剪切、輥涂三大冷軋核心裝備及關(guān)鍵零部件的產(chǎn)品體系形成并開展生產(chǎn)線集成項目。

近年來，博亞精工又從冶金冷軋縱向延伸至冶金精軋工序階段、開發(fā)多輥矯直機，橫向延伸至冶金熱軋工序階段、開發(fā)中板矯直機及其輥系零部件；產(chǎn)品不斷升級換代，與國際同行業(yè)知名企業(yè)競爭的實力不斷增強。

目前，博亞精工的板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件產(chǎn)品已經(jīng)成功替代德國、日本、意大利知名制造商的同類產(chǎn)品，其中，部分裝備及生產(chǎn)線機組產(chǎn)品成為了行業(yè)首創(chuàng)和標桿。

在鋼鐵、有色冶金行業(yè)的板帶成形加工裝備領(lǐng)域，博亞精工掌握了關(guān)鍵零部件制造技術(shù)和系統(tǒng)集成技術(shù)，成功打破國際壟斷、實現(xiàn)了國產(chǎn)化、具備自主知識產(chǎn)權(quán)，成為該領(lǐng)域高端裝備制造商。

在特種裝備領(lǐng)域，博亞精工瞄準客戶對于高性能零部件的配套需求，將板帶成形加工精密裝備關(guān)鍵零部件的技術(shù)積累和制造經(jīng)驗運用于特種裝備配套零部件的研發(fā)過程并不斷進行技術(shù)創(chuàng)新，成功研制出高性能、高可靠性的特種車輛配套零部件、結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，有效保障和提升裝備性能，建立了良好口碑與形象。

且報告期內(nèi)，博亞精工進口替代的產(chǎn)品型號數(shù)量持續(xù)增加，其關(guān)鍵零部件收入持續(xù)增長。

2017-2019年及2020年上半年，博亞精工進口替代的產(chǎn)品型號數(shù)量分別為707件、1,003件、1,292件、1,355件。

以解決鋼鐵、有色冶金行業(yè)客戶的進口替代需求為切入點，博亞精工市場影響力逐漸提升，并且為提高中國鋼鐵、有色冶金行業(yè)冷軋技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級作出了貢獻。而進口替代產(chǎn)品型號數(shù)量持續(xù)增加、進口替代能力及范圍不斷擴大的表現(xiàn)，離不開博亞精工自身雄厚的科創(chuàng)實力。

三、研發(fā)費用率高于同行業(yè)均值，專、精、特機械制造核心技術(shù)體系

作為高新技術(shù)企業(yè)，博亞精工始終將技術(shù)研發(fā)放在企業(yè)發(fā)展的首要位置，成為其在專、精、特機械制造領(lǐng)域不斷取得突破的核心支撐。

需要指出的是，博亞精工擁有一支專業(yè)分工明確、知識技術(shù)過硬、研發(fā)經(jīng)驗豐富的研發(fā)隊伍。并與高校共建院士工作站、共建博士后創(chuàng)新實驗基地，現(xiàn)在又在武漢、西安、長沙等地設(shè)有研發(fā)中心分部，并擁有傳動實驗室、精密沖壓實驗室、非標軸承性能驗證實驗室、冶金行業(yè)冷軋精密裝備（拉矯剪切）模擬驗證實驗平臺等實驗、研發(fā)場所。

其中，包括一批以董事長、核心技術(shù)人員李文喜為代表的，具有五到十年以上技術(shù)經(jīng)驗的技術(shù)專家和資深技術(shù)人員，覆蓋博亞精工業(yè)務的各個技術(shù)領(lǐng)域，把控技術(shù)研發(fā)方向、承擔研發(fā)項目、形成博亞精工核心技術(shù)競爭力的中堅力量。

2017-2019年及2020年上半年，博亞精工的研發(fā)人員平均人數(shù)分別為107人、134.92人、123人、123.6人。

人才隊伍不足成為了高端機械制造企業(yè)進一步實現(xiàn)進口替代，參與國際化競爭的重要制約因素。

而在面對招工難用工荒人力資源短缺的問題上，博亞精工開展招聘行動，開通多種渠道，線上線下招攬人才，人力資源得到了及時有效的補充，為實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營指標提供了有力保障。借助武漢公司、西安公司區(qū)域資源優(yōu)勢，建立企業(yè)人才儲備，人才結(jié)構(gòu)、層次和數(shù)量得到明顯優(yōu)化，為滿足企業(yè)長遠發(fā)展積蓄了力量。聯(lián)合武科大、湖北文理學院開設(shè)暑期實習班，探索人才培養(yǎng)新模式。積極開展校、企、地三方合作，開設(shè)訂單班，共同開展產(chǎn)業(yè)工人技能培訓，培養(yǎng)企業(yè)留得住的技術(shù)能手。

值得一提的是，博亞精工的研發(fā)費用率高于同行業(yè)可比公司均值。

2017-2019年，博亞精工的研發(fā)費用分別為2,193.61萬元、2,754.94萬元、2,563.26萬元，研發(fā)費用率分別為9.28%、10.38%、8.67%。而同期，博亞精工同行業(yè)可比公司均值分別為7.5%、6.91%、7.43%。

目前公司經(jīng)營項目有: CNC航空高精密機械零件加工，CNC航空高精密樣機加工、北京不銹鋼零件加工、各種高精密金屬零件、塑料加工，各種高精密工裝夾具加工、 小批量研發(fā)模型樣機加工制作， 真空批量翻模加工制作， 硅膠，橡膠制作，鈑金制作， 鋁合金批量高精密加工制作，批量吸塑制作，產(chǎn)品過uv，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計，批量噴涂絲印，鐳雕激光打字等等。

與此同時，博亞精工在持續(xù)進行科技創(chuàng)新，形成了包括高端精密矯直技術(shù)、高端精密剪切技術(shù)、高端精密涂覆技術(shù)、板帶成形加工精密裝備系統(tǒng)集成技術(shù)、精密傳動技術(shù)、軋機/平整機用大扭矩小直徑高速傳動技術(shù)、軸承組元化技術(shù)、輥系表面處理及精密加工技術(shù)和精密沖壓技術(shù)等的專、精、特機械制造核心技術(shù)體系。

此外，經(jīng)歷了創(chuàng)業(yè)、轉(zhuǎn)型、做強的不同階段，博亞精工經(jīng)受了經(jīng)濟的束縛與磨難、市場的奮爭與洗禮、金融危機的挑戰(zhàn)與考驗，奠定了博亞精工在襄陽企業(yè)的重要地位和行業(yè)領(lǐng)域的隱形冠軍。

截至2020年11月20日，博亞精工累計獲得已授權(quán)專利143項，其中發(fā)明專利40項，累計承擔******級、省部級、市縣各級重大項目13項。

且累計獲得各級政府部門、行業(yè)協(xié)會等頒發(fā)的多達46項表彰及獎勵，博亞精工獲得的******級、省部級以上的重要榮譽獎項中，在科技創(chuàng)新方面獲得了******知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)、中國專利******獎、******火炬計劃項目、湖北省科技進步獎、湖北省支柱產(chǎn)業(yè)細分領(lǐng)域隱形冠軍科技小巨人等重要獎項和重大項目。

憑借獨有的核心技術(shù)體系，近年來，博亞精工核心技術(shù)產(chǎn)品貢獻的收入占比均超98%，一直保持在高比例。

2017-2019年及2020年上半年，博亞精工采用核心技術(shù)的產(chǎn)品收入占比分別為98.87%、99.11%、98.89%、98.87%。

以獨特的研發(fā)體系托底，不斷加大研發(fā)投入，博亞精工形成了良好的自主創(chuàng)新能力和研究開發(fā)能力，為其經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)增長提供了有力保障。且博亞精工依托核心技術(shù)體系來發(fā)展產(chǎn)品體系，其以技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)業(yè)務發(fā)展、以精工制造指導生產(chǎn)經(jīng)營，在發(fā)展的過程中積累了深厚的技術(shù)、形成了高效的組織生產(chǎn)。

未來，博亞精工將繼續(xù)以為中國制造 2025持續(xù)作出貢獻為宏觀愿景，鞏固現(xiàn)有板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件、特種裝備配套零部件等領(lǐng)域的技術(shù)及市場優(yōu)勢，橫向拓寬專、精、特機械制造領(lǐng)域、縱向拓展產(chǎn)品行業(yè)應用范圍，努力打造博亞精工技術(shù)******、品質(zhì)過硬的精密制造及生產(chǎn)服務專家的行業(yè)口碑。

四、總募資達4億元主要用于產(chǎn)能擴張，促進業(yè)務多方面創(chuàng)新與行業(yè)融合

此番上市，博亞精工擬募集資金4億元，分別用于核心零部件及智能精密裝備生產(chǎn)建設(shè)項目、產(chǎn)品研發(fā)、檢測及試驗中心項目及補充流動資金。

其中，核心零部件及智能精密裝備生產(chǎn)建設(shè)項目博亞精工擬使用募集資金2.8億元，博亞精工圍繞核心零部件和智能精密裝備兩大類產(chǎn)品，其中核心零部件產(chǎn)品包括新型球籠式同步萬向聯(lián)軸器、新型軸承組元、新型智能傳動和輪邊運動系統(tǒng)。

智能精密裝備產(chǎn)品包括新型矯直設(shè)備、新型剪切設(shè)備及其高精度智能化升級產(chǎn)品、高精度智能化升級輥涂設(shè)備、智能化高速精沖成套設(shè)備，項目建設(shè)期為三年，建成達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)各類型多規(guī)格的核心零部件50,588套、智能精密裝備45臺的生產(chǎn)能力。

而產(chǎn)品研發(fā)、檢測及試驗中心項目博亞精工擬使用募集資金6,020萬元，博亞精工通過建設(shè)核心零部件及高端裝備試制車間、研發(fā)中心和驗證測試車間，整體加強博亞精工產(chǎn)品的研發(fā)、檢測、試驗能力，項目建成后博亞精工將擁有針對有價值的客戶需求或市場領(lǐng)域進行從構(gòu)想設(shè)計、產(chǎn)品研發(fā)、樣品試制、性能檢測、成品試驗的全流程研發(fā)制造體系。

核心零部件及智能精密裝備生產(chǎn)建設(shè)項目和產(chǎn)品研發(fā)、檢測及試驗中心項目既要實現(xiàn)博亞精工產(chǎn)能規(guī)模和產(chǎn)品體系的擴張，又要實現(xiàn)產(chǎn)品技術(shù)、生產(chǎn)技術(shù)和管理水平的提升，使博亞精工業(yè)務的技術(shù)、產(chǎn)品、服務模式等方面的創(chuàng)新與鋼鐵有色冶金、特種裝備配套、汽車等行業(yè)或領(lǐng)域進行深度融合，具有重要的戰(zhàn)略意義。

綜上所述，本次募集資金的投向?qū)Σ﹣喚ぶ鳡I業(yè)務發(fā)展具有重要貢獻，對其經(jīng)營戰(zhàn)略具有積極影響、對業(yè)務創(chuàng)新創(chuàng)造創(chuàng)意性具有有力支持。

未來，博亞精工將繼續(xù)以為中國制造 2025持續(xù)作出貢獻為宏觀愿景，鞏固現(xiàn)有板帶成形加工精密裝備及關(guān)鍵零部件、特種裝備配套零部件等領(lǐng)域的技術(shù)及市場優(yōu)勢，橫向拓寬專、精、特機械制造領(lǐng)域、縱向拓展產(chǎn)品行業(yè)應用范圍，努力打造博亞精工技術(shù)******、品質(zhì)過硬的精密制造及生產(chǎn)服務專家的行業(yè)口碑。